當基金遇上金融海嘯…定期定額優於單筆 續扣獲利 停扣賠最多

當基金遇上金融海嘯…定期定額優於單筆 續扣獲利 停扣賠最多

亨網記者葉小慧 台北


多數投資人認同定期定額投資的好處，但去年 9 月底雷曼兄弟事件發生後，定期定額續扣、停扣及加碼的結果，差異有多大？

摩根富林明投信分析，統計近 1 年定期定額、去年 9 月底停扣，以及去年 9 月底加碼 1 倍金額 3種情形，

發現近 1 年於去年 9 月底加碼投資的平均報酬明顯最佳，低檔停扣報酬最差；定期定額投資報酬普遍優於單筆投資。

摩根富林明投信協理邱可君指出，
至今年 5 月底，因多數市場大幅反彈，尤其是新興市場及亞洲，
包括印尼、黃金、印度、台灣、台灣中小型等基金類型，近 1 年定期定額平均報酬皆逾 20%，表現最佳；
其次，中國、大中華、東協單一國家及亞太股票型基金定期定額平均也有 10% 以上漲幅。

然而，若是比較近 1 年定期定額與同期間單筆投資，投資成果相差懸殊。邱可君以印尼基金為例， 1 年定期定額平均報酬 25.74%，但單筆投資卻是-23.78% ，來回結果相差近 50%。

邱可君指出，由於近 1 年來遇上金融海嘯，許多市場歷經高點崩跌後快速反彈，定期定額發揮「平均成本」效益，在低點時以更低成本承接，有效攤低平均成本；加上近 2 個月市場大幅反彈，若計算到 5 月底為止，雖然許多市場或基金未回到 1 年前的水準，但定期定額卻已獲利。

以印尼市場為例，1 年前股價指數為 482 點，今年 5 月底為 321 點，所以單筆投資還呈現虧損，定期定額卻已有逾 25% 的獲利。

若再進一步比較去年 9 月底雷曼兄弟事件發生後，定期定額投資人若選擇停扣或加碼，兩者的報酬情形同樣差異很大。

邱可君指出，若以台股基金為例，投資人若於去年 9 月底停扣，至今年 5 月底平均報酬仍為負值 (-0.28%)，但若在去年 9 月底勇於加碼，將投資金額加倍，平均報酬可達 21.89%，同樣是定期定額，結果卻大不相同。

摩根富林明投信指出，
定期定額若經過一個完整的景氣循環或市場起伏波段，更能看出投資效益，
在市場跌深反彈之後，定期定額往往較單筆投資表現更好；
但，若是投資人無法堅持到底，在低檔期間停扣的話，投資報酬也會跟著大打折扣。